7.3.1. Комерційне кредитування підприємств
Кругообіг коштів підприємства в процесі виробництва продукції, послуг та інших видів комерційної діяльності часто супроводжується тимчасовим браком фінансових ресурсів — покупець продукції з різних причин не може своєчасно розрахуватися з постачальником. Тоді виникає потреба у відстроченні платежу, тобто в комерційному кредиті.
Комерційний кредит — це одна з найперших форм кредитних відносин в економіці, саме він породив вексельний обіг і тим сами м сприяв розвитку безготівкового грошового обігу. Основна мета комерційного кредиту — прискорення процесу реалізації товарів і отримання закладеного в них прибутку.
Комерційний кредит — це відповідна кредитна угода між двома підприємствами — продавцем (кредитором) і покупцем (позичальником). Інструментом комерційного кредиту традиційно є вексель, що визначає фінансові зобов’язання позичальника ст осовно кредитора.
Відсоток за комерційним кредитом входить у ціну товару та суму векселя і, як правило, є меншим ніж за кредитом банківським. Погашення кредиту може здійснюватися: ? оплатою векселя; ? передаванням векселя відповідно до чинного законодавства
258 ? переоформленням комерційного кредиту на банківський.
Комерційний кредит принципово відрізняється від банківського: ? у ролі кредитора виступають не спеціалізовані кредитнофінансові організації, а юридичні особи, пов’язані з виробництвом або реалізацією товарів та послуг; ? він надається тільки в товарній формі; ? позичковий капітал інтегровано з промисловим або торговим, що зна йшло практичне втілення у створенні фінансових компаній, холдингів та інших аналогічних структур, які об’єднують підприємства різної спеціалізації і напрямків діяльності.
В операціях з комерційним кредитом виникають певні ризики: можливої зміни ціни товарів; недотримання покупцем строків оплати; банкрутства покупця; можливого подорожчання кредиту.
Конкретний строк комерційного кредиту залежить від: ? виду товарів і послуг; ? вартості угоди; ? фінансового стану покупця і постачальника; ? вартості кредиту; ? наявності тривалих зв’язків між постачальниками і покупцями; ? якості товару.
Комерційний кредит має свої переваги і вади. До переваг належать: оперативність надання коштів у товарній формі; технічна нескладність оформлення угоди; надання підприємству ширших можливостей маневрування оборотними коштами; сприяння розвитку кредитного ринку.
Вадами комерційного кредиту є: обмежені можливості в часі та розмірах; наявність помітного ризику для кредитора; можливість небажаного впливу банків, що дисконтують векселі.
Нині на практиці застосовуються переважно три різновиди комерційного кредиту: ? кредит із фіксованим терміном погашення; ? кредит із погашенням після фактичної реалізації позичальником одер жаних товарів; ? кредитування за відкритим рахунком, коли постачання наступної партії товарів на умовах комерційного кредиту здійснюється до моменту погашення попередньої заборгованості.
У ХІХ і на початку ХХ ст. у розвинених країнах у галузі внутрішньої і міжнародної торгівлі переважав традиційний вексельний кредит, з наданням продавцем покупцеві прав а погашати його частинами. Практикувалось надання продавцями комерційного кредиту у вигляді відстрочки платежів, без оформКредитування підприємств
259лення її векселем, а також надання покупцями комерційного кредиту постачальникам через авансові платежі.
Нині традиційний вексельний кредит починає поступатись місцем кредиту, що надається продавцями покупцям через простий запис вартості проданих у кредит товарів.
Маючи відкритий рахунок, підприємство-покупець може періодично закуповувати товари без оформлення кредитних угод у кожному окремо му випадку. На замовлення покупця товар негайно відвантажується, а оплата за нього здійснюється у належні терміни після одержання рахунка-фактури.
Сьогодні у розвинених країнах відкритий рахунок є основним фінансовим інструментом збуту продукції в оптовій торгівлі. Такий рахунок як одна з форм розрахунково-кредитних відносин між продавцем і покупцем широко застосову ється у Великобританії, Німеччині, Франції та інших країнах.
Кредит за відкритим рахунком має кілька переваг порівняно з комерційним кредитом у вексельній формі. По-перше, кредит у вексельній формі дещо обмежений, оскільки вексельний кредит може надаватися підприємствами, що виготовляють продукцію, тільки підприємствам, що їх споживають, або товаровиробниками — торговим фірмам. Кр едит за відкритим рахунком не має таких обмежень. Механізм кредитування й розрахунків за відкритим рахунком найчастіше застосовується у взаємних зустрічних поставках підприємств. На відкритому рахунку відображуються взаємні фінансові вимоги й зобов’язання, відбувається залік таких вимог і зобов’язань, що дещо зменшує платіжні ризики. По-друге, така система кредитування й ро зрахунків у технічному плані простіша проти вексельної форми.
Нині механізм комерційного кредиту істотно змінився. Значно поширилися його межі. Якщо на початку ХХ століття комерційний кредит функціонував переважно в галузі торгівлі, то сьогодні його використовують практично всі промислові компанії і торгові фірми. Завдяки йому фінансується збут не ті льки великих, а й дрібних партій товарів.
Для прискорення реалізації товарів і перетворення товарного капіталу на грошовий застосовують торгові знижки з купівельної вартості товару (сконто).
Такий спосіб надання комерційного кредиту полягає в тім, що підприємствам-покупцям надається знижка за умови оплати товару у відповідний термін. Якщо оплату здійснено покупцем своєчасно, то ці на товару зменшується на суму торгової знижки. Розмір знижки підприємство-кредитор визначає самостійно. У зарубіжній
260 Величина сконто визначається у відсотках, диференціюється залежно від строку оплати кредиту й орієнтується на чинний рівень відсоткових ставок.
Підприємства з готовністю надають покупцям сконто, оскільки вартість товару здебільшого калькулюється так, що сума відстрочених платежів (тобто відсотки за наданим кредитом) входить у ціну товару. Якщо ж оплата відбувається рані ше, то замовнику товару надається знижка у формі сконто.
Сезонний кредит застосовується підприємствами з метою створення необхідних запасів у період проведення сезонного розпродажу і дає змогу виробникові відстрочити платежі до кінця розпродажу. Перевага такого кредиту полягає в тім, що підприємства можуть випускати продукцію без додаткових витрат на складування і збері гання.
Консигнація — застосовується здебільшого за реалізації нових товарів, попит на які важко передбачити. Суть консигнації полягає в тім, що роздрібна торгівля може одержувати товарно-матеріальні цінності без конкретного зобов’язання. Це означає, що оплата товару здійснюється тільки за умови його реалізації. Коли попиту на новий товар не буде, товар повертають підприєм ству-виробнику.
Комерційний кредит в Україні набув певного розвитку з ухваленням постанови Верховної Ради «Про застосування векселів у господарському обігу». Підприємствам і організаціям дозволено здійснювати постачання продукції, виконання робіт та надання послуг у кредит, використовуючи для оформлення таких угод векселі (рис.
7.10).
У певних випадках підприємство
—в ласник векселя до настання терміну сплати векселя може дисконтувати його в комерційному банку. Тоді комерційний кредит трансформується в банківський.
Вексель мусить бути оплаченим у день його пред’явлення ремітентом. У разі відмови від оплати кредитор наступного дня може подати протест або відстрочити (пролонгувати) термін погашення векселя. Це можливо, якщо влас ник векселя і боржник домовляться про виставлення нового векселя. Новий вексель виписують на попередню суму боргу, додаючи відповідні відсотки і комісійні платежі за користування новим кредитом. Коли боржник неспроможний оплатити вексель, кредитор може пред’явити претензію будь-кому з учасників вексельного обігу в порядку регресу.
Кредитування підприємств
261
Рис. 7.10. Обіг векселя у комерційному кредитуванні:
1.Трасант передає разом з товаром і виставлений на нього вексель (тратту) трасату. Трасат ставить на векселі під словом «Акцептовано» або «Приймаю» свій підпис, тобто дає згоду на оплату. Ця дія називається акцептуванням. 2.Акцептований вексель трасат повертає трасанту. 3.Трасант передає цей вексель ремітенту (одержувачу). 4.Ремітент, тобто останній власник векселя, пред’являє його до оплати
Кредитор повинен своєчасно і з дотриманням відповідних формальностей заявити протест одному або всім учасникам вексельного обігу. Інакше він втрачає право на фінансові претензії.
Відносно недавно виникли нові види комерційного кредиту. Це міжфірмові грошові кредити, що надаються під комерційні папери і прості векселі. У деяких країнах, наприклад у США, набу ли поширення комерційні папери нефінансових компаній, що гарантовані банками. Як засіб короткострокового залучення грошових коштів комерційні папери конкурують з депозитними сертифікатами та казначейськими векселями.
