ФІНАНСОВЕ ПЛАНУВАННЯ НА ПІДПРИЄМСТВАХ

Основні терміни і поняття: баланс доходів і витрат; бізнес-план; оперативний фінансовий план; платіжний календар; перспективне фінансове планування; фінансовий план; фінансове планування; фінансова стійкість; фінансова стратегія; поточний фінансовий план, оперативний фінансовий план; бюджетування, контролінг.

10.1. Фінансова стратегія підприємств

Реалізація фінансової стратегії підприємства безпосередньо пов’язана з його перспективним фінансовим плануванням.

Перспективне фінансове планування визначає найважливіші показники, пропорції та темпи розширеного відтворення, є основною формою реалізації головних цілей підприємства. Перспективне планування включає прогнозування фінансової діяльності підприємства та розроблення його фінансової стратегії.

За умов ринкової економіки, зростання самостійності пі дприємств і їхньої відповідальності за результати діяльності постає об’єктивна потреба з’ясування тенденцій розвитку фінансового стану та перспективних фінансових можливостей. На розв’язання таких питань і спрямовується фінансова стратегія підприємства.

Фінансова стратегія визначає довгострокову мету фінансової діяльності підприємства, що залежить від його фінансової політики, вибору найефективніших напрямів її досягнення.

Завдання фінансової стратегії:

• визначення способів проведення успішної фінансової стратегії та використання фінансових можливостей;

• налагоджування перспективних фінансових взаємовідносин із суб’єктами господарювання, бюджетом, банками та іншими фінансовими інститутами;

• фінансове забезпечення операційної та інвестиційної діяльності на перспективу;

• вивчення економічних та фінансових можливостей імовірних конкурентів, розроблення та вжиття заходів із забезпечення фінансової стійкості;

• розроблення способів виходу із кризового стану та методів управління за умов кризового стану підприємств. Фінансове планування на підприємствах

1Фінансова стратегія — це складова фінансового планування. Як частина загальної стратегії економічного розвитку вона має узгоджуватись із цілями та напрямами останньої. Своєю чергою, фінансова стратегія справляє суттєвий вплив на загальну економічну стратегію підприємства. Зміна ситуації на макрорівні та на фінансовому ринку обумовлює коригування як фінансової, так і загальної стратегії розвитку підприємства.

Теорія фінансової стратегії, дослід жуючи об’єктивні економічні закономірності ринкових відносин, розробляє форми та способи виживання й розвитку за нових умов. Фінансова стратегія включає методи та практику формування фінансових ресурсів, їх планування та забезпечення фінансової стійкості підприємства за ринкових умов господарювання. Фінансова стратегія охоплює всі форми фінансової діяльності підприємства: оптимізацію основних та обо ротних засобів, формування та розподіл прибутку, грошові розрахунки, інвестиційну політику.

Всебічно враховуючи фінансові можливості підприємств, об’єктивно оцінюючи характер внутрішніх та зовнішніх факторів, фінансова стратегія забезпечує відповідність фінансовоекономічних можливостей підприємства умовам, які склалися на ринку товарів та на фінансовому ринку. Фінансова стратегія передбачає визначення довгострокових ці лей фінансової діяльності та вибір найефективніших способів їх досягнення. Цілі фінансової стратегії мають підпорядковуватися загальній стратегії економічного розвитку та спрямовуватися на максимізацію прибутку і ринкової вартості підприємства. У процесі розроблення фінансової стратегії слід ураховувати динаміку макроекономічних процесів, тенденції розвитку вітчизняних фінансових ринків, можливості диверсифікації діяльності підприємства.

Формування фінансової страте гії підприємства здійснюється в такій послідовності:

• визначення періоду реалізації стратегії;

• аналіз факторів зовнішнього фінансового середовища діяльності підприємства;

• формування стратегічної мети фінансової діяльності;

• розроблення фінансової політики підприємства;

• розроблення системи заходів із забезпечення реалізації фінансової стратегії;

• оцінка розробленої фінансової стратегії.

У результаті розроблення системи заходів, що забезпечують реалізацію фінансової стратегії, на підприємстві формуються «центри відповідальності», визначаються права, обов’язки і міра відповідальності їхніх керівників за результати реалізації фінан

2 Під час розроблення фінансової стратегії підприємства необхідно оцінювати її ефективність, що ґрунтується на прогнозних розрахунках різних фінансових показників, а також на прогнозуванні динаміки нефінансових результатів реалізації розробленої стратегії (зростання ділової репутації підприємства, підвищення рівня управління фінансовою діяльністю його структурних підрозділів тощо).

Ефективність фінансової стратегії досягається в разі:

• відповідності розробленої фінансової стратегії загальній стратегії підприємства — мірі узгодження цілей, напрямів і етапів реалізації цих стратегій;

• узгодження фінансової стратегії підприємства і прогнозованих змін у зовнішньому підприємницькому середовищі;

• реалізації розробленої підприємством фінансової стратегії з формування власних і залучених зовнішніх фінансових ресурсів тощо.

У процесі розроблення фінансової стратегії особлива увага приділяється виробництву конкурентоспроможної продукції, повноті виявлення грошових доходів, мобілізації внутрішніх ресурсів, максимальному зниженню собівартості продукції, формуванню та розподілу прибутку, визначенню оптимальної потреби в оборотних коштах, раціональному використанню залучених коштів, ефективному використанню капіталу пі дприємства.

Фінансова стратегія підприємства забезпечує: ? формування та ефективне використання фінансових ресурсів; ? виявлення найефективніших напрямів інвестування та зосередження фінансових ресурсів на цих напрямах; ? відповідність фінансових дій економічному стану та матеріальним можливостям підприємства; ? визначення головної загрози з боку конкурентів, правильний вибір напрямів фінансових дій та маневрування для досягнення вирішальної переваги над конкурентами.

Вихідним етапом планування є прогнозування основних напрямів фінансової діяльності підприємства, що здійснюється в процесі перспективного планування. На цьому етапі визначаються завдання і параметри поточного фінансового планування. Своєю чергою, база для розр облення оперативних фінансових планів формується саме на стадії поточного фінансового планування.

Основу перспективного фінансового планування становить прогнозування, яке є втіленням стратегії підприємства на ринку. Фінансове прогнозування полягає у вивченні можливого фінансового стану підприємства в перспективі. На відміну від планування, прогнозування передбачає розроблення альтернативних фінансових показників та параметрів, використання яких відповідно до те нденцій зміни ситуації на ринку дає змогу визначити один з варіантів розвитку фінансового стану підприємства. Фінансове планування на підприємствах

3Підґрунтям фінансового прогнозування є узагальнення та аналіз наявної інформації з наступним моделюванням і врахуванням факторів можливих варіантів розвитку ситуації та фінансових показників. Методи та способи прогнозування мають бути достатньо динамічними для того, щоб своєчасно врахувати ці зміни.

Результатом перспективного фінансового планування є розроблення трьох основних прогнозів:

• фінансових результатів (прибутків та збитків);

• руху грошових коштів (баланс грошових потоків);

• бухгалтерського балансу підприємства.

Прогноз щодо фінансових результатів показує обсяг прибутку, який передбачено одержати в наступному періоді.

Прогноз руху грошових коштів (табл.10.1) відображає рух грошових потоків за операційною, інвестиційною, фінансовою діяльністю. Він дає можливість визначити джерела капіталу й оцінити його використання в наступному періоді.

Таблиця 10.

1

ПРОГНОЗ РУХУ ГРОШОВИХ КОШТІВ

Показник	2003 р.	2004 р.	2005 р.
Надходження грошових коштів
Доходи (виручка) від операційної діяльності
Інші доходи
Емісія цінних паперів
Отримані банківські кредити
Інші надходження
Витрачання грошових коштів
Збільшення товарно-матеріальних запасів
Капітальні інвестиції
Заробітна плата
Інші витрати
Погашення позичок та сплата відсотків
Податки та інші обов’язкові платежі

За допомогою прогнозу руху грошових коштів можна з’ясувати, скільки грошових коштів треба вкласти в господарську діяльність підприємства; синхронність надходження і витрачання грошових коштів, що дає можливість визначити потребу в залу

4 Після складання прогнозу руху грошових коштів розробляється стратегія фінансування підприємства.

Прогноз балансу підприємства входить до складу директивного фінансового планування. Баланс підприємства — це зведена таблиця, в якій відображено джерела капіталу (пасив) і його розміщення (актив). Бухгалтерський баланс (баланс активів і пасивів) потрібний для того, щоб оцінити, в які види акти вів спрямовуються грошові кошти і за рахунок яких джерел (пасивів) передбачається формування активів.

Структура балансу, що прогнозується (як правило, на плановий трирічний період) відповідає типовій, оскільки вихідним для розрахунків є бухгалтерський баланс підприємства на останню звітну дату.

Успіх фінансової стратегії підприємства гарантується, коли фінансові стратегічні цілі відповідають реальним еконо мічним та фінансовим можливостям підприємства, коли управління фінансами централізовано, а методи його є гнучкими та адекватними змінам фінансово-економічної ситуації.