Posibniki.com.ua Фінанси Фінанси підприємств 7.5.2. Кредитування експорту вітчизняних підприємств за рахунок ресурсів міжнародних фінансово-кредитних інститутів


< Попередня  Змiст  Наступна >

7.5.2. Кредитування експорту вітчизняних підприємств за рахунок ресурсів міжнародних фінансово-кредитних інститутів


У підґрунтя проектного кредитування підприємців закладено ідею фінансування інвестиційних проектів за рахунок доходів, які даватиме новостворене або реконструйоване підприємство в майбутньому. За рахунок цих доходів забезпечується фінансування і поверненість інвестицій. Інакше кажучи, основним забезпеченням наданих банком кредитів є сам інвестиційний проект. Банківське проектне кредитування підприємств у світовій практиці вважається акту альним для країн і регіонів, які потребують розширення або модернізації виробничих потужностей капіталомістких галузей промисловості, наприклад підприємств добувної й переробної промисловості.

Проектне кредитування суттєво відрізняється від інших форм кредиту і має як певні переваги, так і недоліки.

Перевагами можна визнати таке:

• дуже широке коло кредиторів, якими можуть бути підприємства, постачальники, покупці продукції, інвестиційні, лізингові компанії, венчурні фірми-інвестори;

• можливість використання кількох джерел залученого капіталу;

• залучення широкого кола кредиторів сприяє організації ними консорціуму;

• суттєвою перевагою для підприємця є отримання кредиту без відображення заборгованості у своєму балансі, оскільки вона відноситься на баланс спеціальної компанії (рис.7.14).

Об’єктом проектного кредитування є інвестиційний проект. Для того щоб забезпечити успішне фінансування інвестиційного проекту, потрібно:

1) розробити концепцію проекту;

2) оцінити його ефективність;

3) підготувати техніко-економічне обґрунтування планування інвестицій;

4) підготувати бізнес-план практи чної реалізації проекту. Кредитування підприємств

287

Рис. 7.14. Рух коштів за проектного кредитування

За реалізації великих інвестиційних проектів ураховуються екологічні, економічні, політичні та інші чинники, нехтування якими може призвести до тяжких наслідків. Важливим моментом проектного кредитування є оцінка економічної ефективності і соціальних наслідків інвестиційних проектів.

Цим питанням приділяється велика увага, і на оцінку проекту витрачаються значні кошти. Наприклад, витрати на передінвестиційні дослідження становлять до 1% від вар тості проекту; дослідження інвестиційних можливостей — 0,25

—1,5%; технікоекономічні дослідження — 1,0—3,0% для невеликих і 0,2—1,0% для великих проектів.

Основним документом, який обґрунтовує доцільність і ефективність інвестицій за проектного кредитування, є технікоекономічне обґрунтування інвестицій. Інформація, яка міститься в техніко-економічному обґрунтуванні, використовується інвесторами і кредиторами для прийняття рішення про на дання кредиту та фінансування проекту. За певних переваг проектне кредитування має й недоліки. Вартість проектного кредитування вища за вартість звичайного кредитування, бо відсоток за проектним кредитуванням складається з ринкової відсоткової ставки, комісії за зобов’язання надати позичку і за резервування коштів, а також із надбавки до ставки, тобто мар жі, яка виплачується банку за згоду взяти на себе частину проектних ризиків.

Банк має право вимагати різноманітну інформацію щодо проекту, залучати незалежних експертів для проведення експертизи.

Різновидом проектного кредитування є проект розвитку експорту (ПРЕ), що здійснюється уповноваженими банками України спільно з МБРР. Проект розвитку експорту спрямовано на сприяння розвитку екс портних можливостей вітчизняних виробників товарів чи послуг через кредитування, а також надання їм технічної допомоги (гарантованого фінансування).

Уповноважений банк фінансує вітчизняних виробників това

288 витку експорту. Підприємства та проекти підлягають ретельному аналізу і відбору, а також всебічній кредитній оцінці.

Основними напрямками реалізації ПРЕ є:

• кредитування проектів розвитку експорту вітчизняних підприємств (на пільгових умовах);

• надання технічної допомоги (грантів) експортерам для створення та розвитку необхідної експортної інфраструктури, удосконалення зовнішньоекономічної діяльності, організаційного та функціонального розвитку експортного маркетингу, просування товарів та послуг на експорт, навчання фахівців, залучення консультантів тощо.

Проекти розвитку експорту вітчизняних підприємств, які повинні бути безпосередніми виробниками, товарів (послуг), фінансуються за рахунок кре дитних коштів, наданих уповноваженому банку МБРР.

За рахунок кредитних коштів уповноважений банк не може фінансувати: ? зобов’язання підприємств перед бюджетом; ? придбання цінних паперів (паїв) підприємств, у тому числі участь у приватизації державних підприємств; ? лізингові контракти; ? ігровий бізнес, виробництво міцних алкогольних напоїв, виробництво або продаж озброєння та боєприпасів тощо.

Уповноважений банк може прокредитувати оплату контрактів, укладених підприємством з іноземними або місцевими виробниками (з конвертацією валюти кредиту в національну валюту) щодо:

• придбання необхідної сировини, енергоносіїв, комплектувальних виробів, напівфабрикатів, запасних частин, оплати робіт (послуг) тощо (крім виплат заробітної плати і сплати вартості місцевих комунальних послуг);

• придбання необхідних технологій, обладнання, устаткування, здійснення інших закупівель, що мають інвестиційний характер, будівельних і монтажних робіт, оплати консалтингових послуг тощо.

За рахунок коштів кредитної лінії МБРР можуть бути сплачені: ? 100% вартості товарів (робіт, послуг) іноземного походження; ? 80% вартості товарів (робіт, послуг) вітчизняного виробництва.

Фінансування здійснюється через:

• короткострокове кредитування (на строк до 18 місяців) для поповнення оборотних коштів;

• довгострокове кредитування (на строк до 5 років) інвестиційних проектів.

Кредит може бути наданий підприємству для здійснення конкретного проекту, обґрунтованого в бізнес-плані та плані розвит

Кредитування підприємств

289ку експорту. Підприємства, що мають намір отримати кредит за рахунок коштів МБРР, мають відповідати таким вимогам: ? стабільно (прибутково) працювати протягом кількох останніх років; ? мати частку державної власності меншу ніж 50%; ? фактично здійснювати експортну діяльність і планувати її розвиток або, якщо раніше підприємство не здійснювало такої діяльності, проект її започаткування має бути детально обґрунтованим; ? протягом усього строку реалізації проекту підтримувати значення коефіцієнта обслуговування боргу не нижче за 1,5; ? передбачати власний внесок у розмірі не менше 30% загальної вартості проекту (кошти, основні засоби, матеріальнотехнічні запаси, технології, ноу-хау тощо); ? протягом усього строку реалізації проекту розвитку експорту підтримувати співвідношення власних та залучених коштів (виключаючи суму кредиту, що його підприємство планує залучити для здійснення проекту розвитку експорту) не більше ніж 30 : 70.

Необхідною умовою розгляду заявки на кредитування проекту розвитку експорту є надання підприємством бізнес-плану та плану розвитку експорту. Проект повинен:

• бути обґрунтованим та фінансово самоокупним;

• передбачати реалізацію частини вироблених товарів (послуг) на експорт;

• забезпечувати приріст обсягу грошових надходжень від реалізації продукції (послуг) на експорт у сумі, що перевищує розмір кредиту;

• відповідати чинному законодавству України, а також вимогам МБРР та стандартам України щодо охорони навколишнього середовища, а також не належати до тих галузей, кредитування яких забороняє МБРР;

• бути підтвердженим необхідними дозволами, висновками, погодженнями тощо, які надані відповідними органами державної влади та/або місцевого самоврядування.

Проект (бізнес-план та план розвитку експорту) затверджується до початку фінансування вповноваженим банком та погоджується з МБРР.

Визначаючи постачальників товарів (робіт, послуг), з якими передбачається укладення контрактів з оплатою за ра хунок коштів ПРЕ, підприємство має дотримуватись принципів МБРР щодо забезпечення відкритої та чесної конкурентної боротьби за ці контракти.

МБРР вимагає використання чітких та об’єктивних критеріїв оцінки підприємством пропозицій постачальників товарів (робіт, послуг) і не допускає будь-якої дискримінації щодо постачальників (вітчизняних чи іноземних). Підприємство має переконати уповноважений банк, що п ридбання товарів (робіт, послуг) викону

290 Фінансування проекту розвитку експорту за .рахунок кредитних коштів МБРР здійснюється через оплату контрактів, укладених підприємством. Контракти повинні передбачати оплату товарів (робіт, послуг) за фактом їх поставки (виконання, надання) або акредитивну форму розрахунків.

Банк вимагає від підприємств надання адекватного ліквідного забезпечення виконання ними зобов’язань з повернення кредитних коштів. Предметом забезпечення зобов’язань можуть бу ти активи підприємства (або його майнових поручителів) — нерухоме майно, рухоме майно (механізми та інші виробничі активи), перевідступлення грошових надходжень підприємства в національній і іноземній валютах, а також застава акцій, банківські гарантії та поруки, страхування та активи згідно з чинним законодавством.

Дисконтова на вартість майнового забезпечення зобов’язань за кредитом (застава) має бути не меншою ніж 200% від загальної суми заборгованості позичальника за кредитом та суми відсотків, що будуть нараховані за повний рік користування кредитом (180% — для кредитів терміном понад один рік).

Погашення заборгованості за кредитом здійснюється після закінчення пільгового періоду. Максимально можлива відстрочка вип лати суми основного боргу (пільговий період) становить:

• 9 місяців — для короткострокових кредитів на поповнення оборотних коштів;

• 18 місяців — для довгострокових кредитів, які надаються для здійснення інвестиційних проектів.

Заборгованість погашається щомісяця (щокварталу або кожні півроку) рівними частинами у валюті кредиту.

За користування кредитом підприємство сплачує такі платежі:

відсотки за користування кредитом у валюті кредиту щомісяця, починаючи з дати отримання кредиту. Слід ураховувати, що відсоткова ставка за користу вання кредитом залежить від:

• поточного фінансового стану підприємства;

• ризиків здійснення проекту;

• належного виконання етапів проекту;

• ринкової кон’юнктури тощо;

— разову комісію (плата за управління кредитом та обслуговування позичкового рахунка), розмір якої становить 0,75%—5% від суми кредиту, що надається;

плату за невикористання частини кредиту або кредитної лінії, яка становить 1,5%—2% річних від суми невикористаної частини кредиту.

Конкретні умови надання кредиту узгоджуються сторонами та регулюються кредитною угодою.

Кредитування підприємств

291Програма технічної допомоги експортерам є складовою ПРЕ. Технічна допомога (гарантоване фінансування) надається діючим підприємствам, що здійснюють або планують здійснювати експорт товарів (послуг) власного виробництва, уповноваженим банком з коштів Фонду розвитку експорту, який створено за рахунок коштів МБРР. Обсяг технічної допомоги підприємству-експортеру не може перевищувати суми, еквівалентної 125 тис. доларів США і ст ановити більше ніж 50% загальної вартості заходів, здійснених підприємством і спрямованих на розвиток його експортної діяльності. Цю допомогу підприємство може отримати, якщо воно своєчасно сплачує платежі за кредитом та погашає його.

Програма технічної допомоги експортерам передбачає фінансування експортно орієнтованих заходів і спрямована на розвиток чи вдосконалення тактики та стра тегії виходу на нові ринки збуту, поліпшення конкурентних позицій підприємств на зовнішніх ринках.

За рахунок коштів гранту можуть бути сплачені такі зовнішньоекономічні заходи підприємств-експортерів:

• дослідження ринків;

• стратегічне та поточне планування;

• удосконалення споживчих якостей виробів, методів та засобів контролю готової продукції (сертифікація продукції, адаптація виробів до специфічних вимог певних груп споживачів, передпродажна підготовка виробів тощо);

• удосконалення методів та засобів контролю за дотриманням технології виробництва (сертифікація виробництва, консалтинг тощо);

• навчання (підвищення кваліфікації) фахівців, що розробляють стратегію та тактику здійснення експорту (маркетинг, ціноутворення, збут, просування тощо);

• експортний маркетинг та розвиток експорту (рекламні заходи, участь в ярмарках та виставках, ділові поїздки, міжнародний аудит тощо);

• залучення консультантів.

Фінансування проекту розвитку експорту відбувається в кілька етапів.

На першому етапі для проведення попередньої оцінки фінансового стану підприємства та економічної ефективності проекту слід подати такі документи: ? клопотання про отримання кредиту; ? анкету заявника на отримання кредиту; ? форми №1, 2 підприємства (за три останні роки та за чотири останні квартали діяльності), форму №3 за останній рік діяльності;

292 Після того як уповноважений банк прийме рішення щодо доцільності (можливості) продовження роботи над проектом, підприємство розробляє бізнес-план та план розвитку експорту.

На підставі цих документів уповноважений банк проводить попередню експертизу фінансового стану підприємства, його проекту розвитку експорту, достатності забезпечення тощо.

Про результати попередньої експертизи та доцільність продовження ро боти над проектом уповноважений банк письмово сповіщає керівництво підприємства.

На другому етапі для проведення поглибленого аналізу фінансового стану підприємства та проекту в уповноважений банк додатково подають такі документи:

1) проектну документацію:

• бізнес-план проекту розвитку експорту підприємства;

• план розвитку експорту підприємства (після того як уповноважений банк приймає рішення щодо можливості кредитування, підприємство подає переклад бізнес-плану та плану розвитку експорту англійською мовою);

• копії контрактів, проектів контрактів, протоколів про наміри щодо придбання підприємством обладнання, устаткування, матеріалів, комплектувальних деталей, сировини тощо, які фінансуються в рамках реалізації проекту, у тому числі за рахунок кредитних коштів;

• копії прайс-листів, комерційних пропозицій, контрактів, протоколів про наміри тощо фірм-конкурентів, які виробляють аналогічні товари (послуги);

• копії контрактів, проектів контрактів, протоколів про наміри щодо реалізації товарів та послуг, вироблених завдяки залученим кредитним коштам, у тому числі на експорт;

• копії дозволів та/або ліцензій на види діяльності, які мають стосунок до проекту (якщо діяльність підлягає ліцензуванню);

• резолюції компетентних органів щодо проектних рішень (відгуки проектних організацій, довідки бюро технічної інвентаризації, акти погодження з архітектором тощо);

• довідку-висновок Держкомприроди або його регіонального відділення про екологічну оцінку проекту;

• висновок санітарно-епідеміологічної станції про погодження проекту;

• висновок пожежної інспекції;

• державний акт на право користування земельними ділянками;

2) документи щодо застави:

• детальний перелік майна, що може бути надане в заставу із зазначенням його балансової вартості, року будівництва або випуску, місця розташування, характеристики тощо;

• документи, що підтверджують право власності на предмет застави (свідоцтво про власність, свідоцтво про те, що обладнання перебуває на балансі власності підприємства-заявника тощо); Кредитування підприємств

293• довідка-характеристика Бюро технічної інвентаризації та довідка нотаріальної контори про те, що предмет застави є вільним від будь-яких зобов’язань;

• оцінка незалежною експертною фірмою вартості застави (на вимогу уповноваженого банку);

• документ про страхування предмета застави (на вимогу уповноваженого банку);

3) іншу документацію:

• банківські довідки про рахунки підприємств з наведенням їх реквізитів, залишків коштів, кредиторської заборгованості тощо;

• аудиторський висновок, що підтверджує результати господарської діяльності за останній календарний рік (на вимогу уповноваженого банку).

Коли уповноважений банк залучає до експертизи проектних рішень сторонніх експертів, витрати на ці цілі відшкодовує підприємство на договірній основі.

На третьому етапі — після затвердження проекту кредитним комітетом уповноваженого банку та погодження його з МБРР гот уються кредитна угода та договір (договори) застави. Для підготовки та укладання кредитної угоди та договору (договорів) застави підприємство подає до уповноваженого банку оригінали або нотаріально засвідчені копії таких документів: а) установчі документи:

• свідоцтво про реєстрацію;

• статут;

• установчий договір; б) документи щодо застави:

• державний акт на право користування земельними ділянками;

• документ про право власності на виробничі потужності та/або договір (договори) оренди (оригінали);

• ліцензії на види діяльності;

• картку зі зразками підписів і відбитком печатки (оригінал).

• документ, що підтверджує право власності на предмет застави (свідоцтво про власність або свідоцтво про те, що обладнання перебуває на балансі даного підприємства);

• довідку-характеристику та довідку нотаріальної контори про те, що предмет застави є вільним від будь-яких зобов’язань (оригінали);

• на окрему вимогу банку: документ про страхування предмета застави; в) інші документи:

• лист заявника, погоджений з керівництвом банків, в яких відкрито поточний, позичковий, валютний та інші рахунки заяв

294 ва отримувати інформацію про стан і рух коштів на цих рахунках протягом терміну дії кредитного договору.

На четвертому етапі уповноважений банк оплачує контракти підприємства, затверджені для фінансування (згідно з бізнес-планом проекту розвитку експорту). Сплата відбувається відповідно до заявок підприємства за рахунок коштів кредитної лінії ПРЕ.

Згідно з чинним порядком уп овноважений банк вимагає від підприємств, що отримали кредит на суму понад 1 млн дол. США, проведення щорічного аудиту (протягом усього строку здійснення проекту розвитку експорту).

Отже, можна цілком підставно стверджувати, що проектне кредитування сприяє розвитку експортного потенціалу підприємств України.

Питання для самоконтролю

1. Чому виникає в підприємства об’єктивна потреба в кредиті?

2. Якими суб’єктивними та об’єктивними чинниками обумовлені особливості індивідуального обороту коштів підприємства?

3. Які основні об’єкти короткострокового кредитування на підприємстві?

4. Які основні об’єкти довгострокового кредитування на підприємстві?

5. Яким способом розраховується необхідний розмір кредитів, що залучаються в оборотні кошти підприємством?

6. Як можна класифікувати кредити, що отримують підприємства?

7. Що являють собою кредитна лінія та овердрафт?

8. На яких умовах підприємство може отримати кредитно-гарантійні послуги від банку?

9. У чому полягають сутність, переваги та вади кредитування для підприємства?

10. Які принципи банківського кредитування підприємств?

11. За яких умов виникають кредитні відносини між підприємством та банком?

12. Яка процедура отримання кредиту підприємством?

13. Яка структура кредитного договору, що укладається між підприємством та його банком?

14. Які способи погашення кредиту найвигідніші для підприємства?

15. Чим відрізняється комерційний кредит від банківського?

16. Які існують види комерційного кредиту?

17. Який механізм отримання підприємством лізингового кредиту?

18. Яка процедура кредитування малих підприємств?

19. Які основні вимоги до суб’єктів підприємницької діяльності для відкриття їм кредитних ліній?

20. Які типові умови кредитування підприємств через відкриття кредитних ліній міжнародних валютно-кредитних організацій?

21. У чому полягають особливості проектного кредитування підприємств?

22. Які основні напрямки реалізації проекту розвитку експорту підприємств в Україні? Кредитування підприємств

295

23. Назвіть етапи фінансування проекту розвитку експорту у вітчизняних підприємств.

24. Як розраховується коефіцієнт обслуговування боргу в разі отримання підприємством кредиту за рахунок коштів міжнародних валютнокредитних організацій?


< Попередня  Змiст  Наступна >
Iншi роздiли:
Знос і амортизація основних засобів
8.5. Джерела і порядок фінансування капітальних вкладень
ОЦІНКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА
9.3. Показники оцінки фінансового стану підприємства
Оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства
Дисциплiни

Медичний довідник новиниКулінарний довідникАнглійська моваБанківська справаБухгалтерський облікЕкономікаМікроекономікаМакроекономікаЕтика та естетикаІнформатикаІсторіяМаркетингМенеджментПолітологіяПравоСтатистикаФілософіяФінанси

Бібліотека підручників та статтей Posibniki (2022)